Одна из наиболее острых проблем, стоящих перед любым производственным или торговым предприятием, — управление оборотными средствами. Какие оборотные средства необходимы предприятию? Когда следует размещать заказы? Каков оптимальный размер запасов? Все эти вопросы приходится решать каждому экономисту.
Оборотными средствами предприятия называют средства, инвестируемые компанией в свои текущие операции во время каждого операционного цикла. К ним относятся:
❑ запасы (сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, товары);
❑ дебиторская задолженность;
❑ выданные авансы;
❑ денежные средства;
❑ краткосрочные финансовые вложения.
Управление оборотными средствами предприятия включает:
❑ учет всех имеющихся на настоящее время составляющих оборотных средств;
❑ анализ состояния, в т.ч. выявление причин, в силу которых сложилось настоящее положение с текущими активами предприятия;
❑ разработку и внедрение в деятельность отдельных служб предприятия современных методик управления оборотными средствами;
❑ контроль за текущим состоянием важнейших слагаемых оборотных активов в процессе производственной и коммерческой деятельности предприятия;
❑ прогноз изменений в оборотных средствах в ближайшей и долгосрочной перспективе;
❑ расчет отдельных показателей, необходимых для составления кассового бюджета предприятия.
Одним из критериев эффективности использования оборотных средств является величина оборотных средств, которая зависит:
❑ от оборачиваемости текущих активов, т.е. от того, с какой периодичностью средства, вложенные в оперативную деятельность, возвращаются на предприятия;
❑ структуры оборотных средств, т.е. от того, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и каким образом ресурсы распределены в операционном цикле.
Текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия.
Для эффективной работы текущих активов следует стремиться к уменьшению доли наименее ликвидных слагаемых оборотных средств и увеличению показателей оборачиваемости.
Для вычисления коэффициента оборачиваемости текущих активов используется следующая формула:
Коб. = выручка от реализации / средняя величина текущих активов за период.
Коэффициенты оборачиваемости текущих активов в целом и отдельных составляющих оборотных средств показывают, насколько быстро вложенные средства совершают свой оборот в операционном цикле.
Для вычисления коэффициентов оборачиваемости нормируемых составляющих оборотных средств (запасов сырья и материалов, незавершенного производства, запасов готовой продукции) в числителе приведенной формулы должна находиться себестоимость продукции.
Производный показатель период оборота, который измеряется в днях, для всей суммы текущих активов равен длительности операционного цикла и определяется по формуле:
Период оборота = число дней в периоде / Коб.
Для собственных оборотных средств он равен продолжительности финансового цикла, а для отдельных видов оборотных средств показывает среднюю длительность их нахождения в производственном и операционном циклах.
Суть понятий «финансовый цикл», «производственный цикл» и «операционный цикл» отражена на рис. 1.
Производственный цикл начинается с момента поступления материалов на склад предприятия и заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.
Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию.
Операционный цикл превышает длительность финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности.
Данный материал публикуется частично. Полностью материал можно прочитать в журнале «Планово-экономический отдел» № 8 (14), август 2004 г. Воспроизведение возможно только с письменного разрешения правообладателя.