№ 7, июль 2006

Выберите номер:

Купить этот номер
в электронном виде
Совет: Подпишитесь на содержание новых номеров и уведомления об акциях и специальных предложениях журнала «Планово-экономический отдел» на ваш e-mail!

Другие
наши издания

  • Журнал «Отдел кадров»
  • Журнал «Отдел кадров»
  • Журнал «Экология на предприятии»

Анализ организации инвестиционной деятельности предприятия

Рубрика «Планирование и анализ хозяйственной деятельности»

Г.Л. ХАРЕВИЧ, доцент кафедры «Экономика предприятий и природопользования» Академии управления при Президенте Республики Беларусь, кандидат экономических наук

В анализе инвестиционной деятельности выделяются следующие этапы:

  • анализ организации планирования инвестиционной деятельности;
  • анализ выполнения инвестиционных планов.

Анализ организации планирования инвестиционной деятельности осуществляется перед каждым новым плановым периодом и предусматривает:

  • анализ формирования инвестиционного портфеля и осуществления работ по его оптимизации в отчетном периоде;
  • анализ выполнения инвестиционных планов.

Анализ формирования инвестиционного портфеля и осуществления работ по оптимизации его состава основывается на сравнении планируемого и фактического:

  • обеспечения включенными в портфель проектами инвестиционной стратегии предприятия;
  • соответствия портфеля инвестиционным ресурсам (включены ли в портфель те проекты, которые предприятие сможет обеспечить финансовыми и другими ресурсами);
  • списка реализованных проектов со списком альтернативных инвестиционных проектов по соотношению доходности, риска и ликвидности проектов (оценивается целесообразность включения в портфель тех или иных проектов);
  • обеспечения управляемости портфелем, что предполагает оценку эффективности работы выбранных центров ответственности за каждый проект и в целом за портфель;
  • соответствия системы комплексного и прогнозирующего планирования инвестиционной деятельности и контроля. В процессе данного анализа предусматривается также сравнение по совокупным инвестиционным характеристикам запланированного и фактического портфеля реальных инвестиций, а также портфеля ценных бумаг (по доходности, риску и ликвидности проектов), их соотношения в структуре инвестиционного портфеля.

Анализ выполнения инвестиционных планов предусматривает:

  • анализ разработки раздела «Инвестиционный план» в составе плана развития предприятия на очередной плановый период (анализ стратегического, перспективного и текущего планирования инвестиционной деятельности);
  • анализ планирования и управления реализацией конкретными инвестиционными проектами и программами в составе инвестиционного портфеля;
  • оценка фактической эффективности портфеля реальных инвестиций;
  • оценка фактической эффективности портфеля ценных бумаг, в котором выделяют анализ рынка ценных бумаг и структуры портфеля;
  • оценка лизинговой деятельности предприятия.

При анализе организации планирования используется описательная часть инвестиционного плана предприятия.

В этом плановом документе анализируются сведения по реализованным инвестиционным проектам из числа включенных в план (см. табл. 1). В случае отклонения от плана раскрываются причины этого отклонения. Также анализируются источники финансирования, описываются достигнутые в случае реализации проекта результаты (повышение качества, конкурентоспособности выпускаемой продукции, увеличение ее объемов, снижение энерго- и материалоемкости), делаются выводы о причинах включения в план именно этих, а не других проектов. Анализ заключается в сравнении фактического положения с описанным в этой части «Инвестиционного плана».

Анализ стратегического планирования инвестиционной деятельности предприятия начинают с оценки реализации инвестиционной стратегии.  

В процессе анализа стратегического плана и инвестиционной стратегии:

  • сравниваются плановые и фактические сроки реализации всех этапов стратегического инвестиционного плана предприятия, их соответствие инвестиционной стратегии;
  • оценивается реализация стратегических целей инвестиционной деятельности;
  • дается оценка эффективности путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности;
  • выполняется оценка качества прогнозирования развития инвестиционного рынка.

Анализ выполнения перспективного и текущего планов предусматривает сравнение плановых и фактических значений показателей двух пакетов плановых документов инвестиционного плана в составе плана развития предприятия:

  • сводных показателей, отражающих объемы, и способов финансирования инвестиций в целом по предприятию (табл. 2);
  • перечня инвестиционных проектов и источников финансирования инвестиций по проектам (табл. 3).

Данный материал публикуется частично. Полностью материал можно прочитать в журнале «Планово-экономический отдел» № 7 (37), июль 2006 г. Воспроизведение возможно только с письменного разрешения правообладателя.