Выберите номер:

Горизонтальный анализ отчетности позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. Данный вид анализа заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения) (см. приложение 8, 9).

В ходе анализа необходимо сопоставить данные по валюте баланса на начало и конец отчетного периода. При этом уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что может повлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует тщательного анализа его причин (сокращение платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данной организации, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и полуфабрикатов, постепенное включение в активный хозяйственный оборот дочерних организаций за счет материнской компании и т.д.).

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, незавершенного строительства и неустановленного оборудования, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать однозначный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием роста цен на сырье и материалы, либо оно показывает и на расширение хозяйственной деятельности организации. При наличии устойчивой базы расширения хозяйственного оборота организации причины ее неплатежеспособности следует искать в нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики, включая и использование получаемой прибыли, в ошибках при определении ценовой стратегии и т.д.

При исследовании структуры краткосрочных обязательств организации анализируются их состав и тенденции изменения краткосрочных обязательств.

Выявленная тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов организации, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении степени ее финансовых рисков, а с другой — об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к организации-должнику.

При наличии информации о конкретных кредиторах организации и сроках выполнения обязательств перед ними целесообразно составить их перечень с указанием полного названия, юридического адреса, сроков и сумм платежей и доли данного кредита в общей сумме задолженности организации. Особое внимание следует уделить наличию (и возможному росту) просроченной задолженности организации перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению.

При анализе внеоборотных активов организации, учитывая то, что удельный вес основных средств может изменяться вследствие воздействия внешних факторов (например, порядка их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных средств в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами), необходимо обратить особое внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период, а также движение основных средств (выбытие, ввод в действие новых основных средств).

Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, т.к. она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность, хотя подобные вложения требуют дополнительной оценки их экономической эффективности.

Особое внимание при исследовании тенденций изменения структуры оборотных активов организации следует уделить анализу запасов и затрат, денежных средств, расчетов с дебиторами, финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Высокие темпы дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, с учредителями по вкладам в уставный фонд, разными дебиторами и кредиторами могут свидетельствовать о том, что данная организация активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, организация фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, если платежи организации задерживаются, она вынуждена брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Для более глубокого анализа дебиторской задолженности организации необходимо дополнительно запросить расшифровку с указанием сведений о каждом дебиторе, сумм дебиторской задолженности и сроков ее погашения. При этом основной задачей последующего анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, т.е. оценка возвратности долгов организации.

Поскольку денежные средства и финансовые вложения являются наиболее легкореализуемыми активами, увеличение их доли могло бы рассматриваться как положительная тенденция. Однако в существующих условиях для того, чтобы сделать однозначные выводы, необходимо оценить ликвидность краткосрочных ценных бумаг, находящихся в портфеле данной организации и скорость оборота денежных средств, сопоставив ее с темпами инфляции, для чего требуется дополнительная информация.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга, поэтому целесообразно построить аналитические таблицы, характеризующие структуру бухгалтерской отчетности, и проследить динамику отдельных ее показателей. Кроме того, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности позволяет сравнивать структуру баланса организаций, различных по виду деятельности и объемам производства.

Показатели оценки имущественного положения 

При проведении анализа имущественного положения организации используется система аналитических коэффициентов.

Сумма хозяйственных средств, находящаяся в распоряжении организации, дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе организации. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов организации. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации.

Доля активной части основных средств определяется как отношение первоначальной (восстановительной) стоимости машин, оборудования и транспортных средств к первоначальной (восстановительной) стоимости основных средств на начало или на конец отчетного периода. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

Удельный вес накопленной амортизации в первоначальной стоимости основных средств. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, остающуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств.

Значение данного показателя зависит от принятой методики начисления амортизационных отчислений и не отражает в полной мере фактического износа основных средств. Это происходит из-за ряда причин: темпа инфляции, конъюктуры рынка и спроса, правильности определения полезного срока эксплуатации основных средств и т.д. Однако значение показателя более 50 % считается нежелательным.

Коэффициент обновления показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют введенные основные средства.

Коэффициент выбытия дает информацию о том, какая часть основных средств, с которыми организация начала деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Продолжение примера

Активы организации за анализируемый период возросли на 555 млн руб. (c 10 000 до 10 555 млн руб.), или на 5,55 %. Увеличение активов произошло за счет роста внеоборотных активов на 100 млн руб., или на 1,44 %, оборотных активов — на 455 млн руб., или на 14,98 %.

В целом рост имущества организации является положительным фактом. Основную часть в структуре имущества занимали внеоборотные активы. Опережающий темп роста оборотных активов может свидетельствовать о расширении основной (производственной) деятельности организации.

Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 60,17 %. Таким образом, организация имеет «тяжелую» структуру активов. Как правило, это свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности прибыли организации к изменениям выручки. В таком случае для сохранения финансовой устойчивости организации необходимо иметь высокую долю собственного капитала и долгосрочного заемного капитала в источниках финансирования.

Внеоборотные активы. В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей внеоборотных активов, которая практически не менялась, составив 69,62 % на начало и 66,91 % на конец анализируемого периода.

Внеоборотные активы организации за анализируемый период практически не изменились, составив на конец периода 7062 млн руб.

Структура внеоборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. В то же время в анализируемом периоде большая часть внеоборотных активов неизменно приходилась на основные средства (89,93 %). От их стоимости, технического состояния, эффективности использования во многом зависят результаты деятельности организации: выпуск продукции, себестоимость, прибыль, рентабельность, финансовая устойчивость. Основные средства организации снизились за отчетный период на 5,24 %.

Анализ степени самортизированности основных средств показывает, что организация работает на основных средствах, степень амортизации которых превышает 50 %. При этом удельный вес накопленной амортизации растет, что свидетельствует об ухудшении технического состояния основных средств.

За анализируемый период в структуре внеоборотных активов доля вложений во внеоборотные активы и доля доходных вложений в материальные ценности имела тенденцию к росту (с 2,87 до 3,17 % и с 0,85 до 6,90 % соответственно).

В анализируемом периоде организация не использовала в своей финансово-хозяйственной деятельности прочие внеоборотные активы.

Оборотные активы. На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая практически не менялась, составив 30,38 % на начало и 33,09 % на конец анализируемого периода.

Оборотные активы организации за анализируемый период увеличились с 3038 до 3493 млн руб. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:

• запасов и налогов;
• дебиторской задолженности;
• прочих оборотных активов при одновременном снижении финансовых вложений.

Рост оборотных средств (т.е. запасов, дебиторской задолженности) и замедление их оборачиваемости свидетельствуют о нерационально выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния организации.

Структура оборотных активов за анализируемый период оставалась достаточно стабильной. В анализируемом периоде основная часть оборотных активов неизменно приходилась на дебиторскую задолженность (56,48 %).

Высокая доля задолженности и низкий уровень денежных средств могут свидетельствовать о неблагополучном состоянии расчетов организации с потребителями. Удельный вес запасов и налогов в оборотных активах вырос с 36,24 до 35,81 %.

Стоимость запасов и налогов за анализируемый период увеличилась на 150 млн руб. (с 1101 до 1251 млн руб.), что является негативным изменением, т.к. при этом длительность оборота запасов выросла.

Банк документов

Письмо в редакцию

Задать вопрос