№ 5, май 2018

Выберите номер:

Купить этот номер
в электронном виде
Совет: Подпишитесь на содержание новых номеров и уведомления об акциях и специальных предложениях журнала «Планово-экономический отдел» на ваш e-mail!

Другие
наши издания

  • Журнал «Отдел кадров»
  • Журнал «Отдел кадров»
  • Журнал «Экология на предприятии»

Как провести анализ финансового состояния организации?

Рубрика «Планирование и анализ хозяйственной деятельности»

В.Н. Лешко, кандидат экономических наук, доцент БГЭУ

Любой организации необходимо обеспечить не получение прибыли, но и устойчивость финансового состояния, способность финансировать основные направления своей деятельности. Достижение финансовой устойчивости, с одной стороны в определенной мере обеспечивает надежность функционирования предприятия, а с другой — позволяет получать заемные средства на наиболее выгодных условиях. В результате значительно повышается конкурентоспособность организации, расширяются ее возможности в деловом сотрудничестве.

На макроуровне при осуществлении анализа финансового состояния применяются Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденная постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27.12.2011 № 140/206 ( в ред. от 04.10.2017), а также постановление Совета Министров Республики Беларусь от 12.12.2011 № 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования» (в ред. от 22.01.2016).

На микроуровне  важно определить показатели — маркеры финансового состояния, которые необходимо систематически контролировать.  В качестве источника информации целесообразно использовать имеющиеся в каждой организации квартальный (годовой) бухгалтерский баланс (форма 1), приложение к нему «Отчет о прибылях и убытках» (форма 2).

 Важнейшими характеристиками финансового состояния организации являются финансовая устойчивость и платежеспособность.

 

ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ

Финансовая устойчивость — одна из характеристик степени независимости предприятия от других субъектов хозяйствования, соответствия структуры источников финансирования структуре активов.

Многие руководители организаций предпочитают осуществлять финансирование деятельности в значительной мере за счет заемных ресурсов, вкладывая в него минимум собственных средств. С одной стороны, данная практика при соблюдении определенных условий (превышение уровнем рентабельности производственной деятельности ставки кредитования) повышает доходность собственного капитала. С другой стороны, значительная величина заемных средств влечет существенные расходы по обслуживанию долга и при определенных условиях может привести к банкротству организации.

Предположим, что необходимо провести анализ финансовой устойчивости по исходным данным, представленным в табл. 1. Показатели финансовой устойчивости и их минимальные значения приведены в табл. 2.

 

Таблица 1

Исходные данные для анализа, тыс. руб.

Активы, пассивы

Код строки

(ф. 1)

Значение

на начало периода

на конец периода

Долгосрочные активы

190

10 021

11 573

Запасы

210

4815

4734

в т. ч. готовая продукция и товары

214

1252

1610

Краткосрочные финансовые вложения

260

10

20

Денежные средства и эквиваленты денежных средств

270

136

72

Краткосрочная дебиторская задолженность

250

1139

1978

Краткосрочные активы

290

6100

6804

Собственный капитал

490

10 084

9814

Долгосрочные обязательства

590

2006

1287

Краткосрочные кредиты и займы

610

2830

2047

Краткосрочная кредиторская задолженность

630

1201

5229

в т. ч. поставщикам,  подрядчикам, исполнителям

631

949

3033

Краткосрочные обязательства

690

4031

7276

БАЛАНС

300 (700)

16 121

18 377

 

 

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости

Показатель

 Порядок расчета

(коды строк, ф. 1)

Значение

на начало периода

на конец периода

минимальное

Коэффициент финансовой независимости (автономии)

Стр. 490

стр. 700

0,63

0,53

³0,4–0,6

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами

Стр. 590 + стр. 690

стр. 700

0,37

0,47

£0,85

Коэффициент капитализации

Стр. 590 + стр. 690

стр. 490

0,59

0,87

£1,0

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Стр. 490 + стр. 590 – стр. 190

стр. 290

0,34

-0,07

³0,15–0,3*

Коэффициент инвестирования

Стр. 490

стр. 190

1,01

0,85

>1

Коэффициент устойчивого финансирования

Стр. 490 + стр. 590

стр. 700

0,72

0,66

Коэффициент финансового рычага

Стр. 300

стр. 490

1,60

1,87

*В зависимости от отрасли промышленности.

 

Из табл. 2 видно, что значения показателей финансовой устойчивости невысокие. При этом доля заемного капитала увеличивается: если  на начало отчетного периода капитал организации сформирован за счет заемных средств на 37 %, то на его конец — на 47 %. В то же время увеличение доли заемных средств может свидетельствовать об удешевлении финансирования, расширении деятельности и росте доверия к организации на рынке кредитования.

Имеет место отрицательный коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (–0,07), что свидетельствует о финансировании всех краткосрочных активов (и даже части долгосрочных) за счет краткосрочной задолженности. Крайне высокая зависимость организации от кредиторов может привести к прекращению финансирования и ужесточению условий предоставления кредита.

общим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостат

Статья опубликована в журнале «Планово-экономический отдел» № 5 (179), май 2018 г. Воспроизведение возможно только с письменного разрешения правообладателя.