Вопросы управления дебиторской задолженностью наиболее актуальны в период перехода к рыночным отношениям. Эффективное управление дебиторской задолженностью обеспечивает стабильный запас сырья и материалов, своевременный выпуск продукции, снижение кредиторской задолженности предприятия.
В Республике Беларусь на 1 января 2005 г. 81 % организаций промышленности имеют просроченную дебиторскую задолженность. Дебиторская задолженность предприятий промышленности составляет наибольший процент относительно других отраслей экономики — 46,8 %, просроченная дебиторская задолженность — 43,5 %. Просроченная кредиторская задолженность составила 45,8 %, несмотря на то, что кредиторская задолженность не должна превышать дебиторскую.
При увеличении дебиторской задолженности неминуемо происходит увеличение длительности производственного цикла, что приводит к снижению прибыли и рентабельности предприятий. На предприятиях деревообрабатывающей промышленности за 2005 г. прибыль от реализации продукции снизилась на 9 %, рентабельность реализованной продукции составила 8,3 % (в 2004 г. — 11,3 %).
В 2006 г. объем производства на предприятиях данной отрасли составил 2 трлн 601,8 млрд руб. За этот период из лесов вывезено 7,609 тыс. м3 древесины, что на 1,3 % больше, чем в 2005 г. Увеличено производство пиломатериалов, ДСП, мебели, картона, картонной тары. Произведено 1 млн 532 тыс. м3 пиломатериалов (на 3,1 % больше); 410,8 тыс. условных м3 ДСП (на 5,4 %); 221,2 тыс. тонн картона (на 3,1 % больше); 257,7 млн м2 картонной транспортной тары (на 6,9 %). Рентабельность реализованной продукции за январь–ноябрь 2006 г. по отрасли составила 7,4 % (в 2005 г. — 8,3 %), рентабельность продаж — 6 % (6,7 %), доля убыточных предприятий — 22,2 % (22,5 %).
Просроченная кредиторская задолженность предприятий отрасли на 1 декабря 2006 г. составляла 161 млрд руб., что на 2 % меньше, чем на начало года; просроченная дебиторская задолженность — 74,9 млрд руб. (на 26,9 % больше). В связи с этим необходимо сделать вывод о влиянии величины дебиторской задолженности на результативность деятельности предприятия.
В Республике Беларусь дебиторская задолженность относится к наименее ликвидной части оборотных активов предприятия. Можно выделить три основных блока управления:
- анализ (дебиторов, реальной стоимости существующей задолженности и т.д.);
- разработка сбалансированной кредитной политики и мероприятий по снижению задолженности;
- собственно управление задолженностью, контроль состояния.
Третий пункт является наиболее важным, поскольку от него зависят результаты первого и планирование второго. Необходимо отметить, что управление дебиторской задолженностью должно строиться не только на политике кредитного менеджмента, но и на расчетах сроков погашения задолженности. При этом необходима разработка алгоритмов управления.
Российские экономисты предлагают формирование алгоритмов управления текущей дебиторской задолженностью по следующим основным этапам:
- Анализ текущей дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде.
- Выбор типа кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции.
- Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту.
- Формирование системы кредитных условий.
- Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита.
- Формирование процедуры инкассации текущей дебиторской задолженности и т.д.
Несомненно, такого рода алгоритм высокоэффективен, однако целью такого управления является оптимизация размера и обеспечение инкассации задолженности покупателей за товары, работы, услуги. В представленной модели отсутствует принцип минимизации дебиторской задолженности, что крайне важно в современных условиях. Кроме этого, модель не предусматривает расчета сроков платежей покупателей, хотя в составе алгоритма присутствует статья, содержащая напоминание покупателям о дате платежей.
Некоторые экономисты определили основные факторы, влияющие на уровень дебиторской задолженности:
- оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции;
- объем закупок;
- платежеспособность клиентов;
- история кредитных отношений и предполагаемые условия оплаты;
- контроль расчетов с дебиторами;
- оценка реального состояния дебиторской задолженности;
- анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации.
Существует две модели управления дебиторской задолженностью:
- сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;
- сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.
По мнению автора, к этому списку необходимо добавить сравнительный анализ дебиторской задолженности и производственных запасов, т.к. основой для пополнения запасов сырья и материалов является выручка предприятия, зависящая от величины дебиторской задолженности и сроков ее погашения.
Существует также теория управления дебиторской задолженностью с использованием кредита. В модели дебиторы классифицируются в зависимости от уровня возможных убытков, что позволяет проанализировать уровень дебиторской задолженности. Однако и в этой модели отсутствует расчет сроков погашения дебиторской задолженности.
Использование в моделях зависимости величины оборотных средств (запасов) от дебиторской задолженности и расчет сроков ее погашения отсутствует и у других экономистов.
Кроме этого, в моделях не рассматривается анализ резервов снижения дебиторской задолженности предприятия и увеличения запасов сырья и материалов.
Управление дебиторской задолженностью предприятий деревообрабатывающей промышленности Республики Беларусь должно включать нормирование рассматриваемого показателя, который определит максимальную и минимальную величину задолженности как во временном, так и в стоимостном выражениях. Для этого предлагается методика нормирования дебиторской задолженности.
Временная составляющая дебиторской задолженности должна опираться на норму производственных запасов в днях, величину прибыли, полученную за предыдущий период, либо собственные средства предприятия всего, включая амортизационный фонд. Минимальное значение должно составлять норму транспортного запаса (Min = Nтр), поскольку транспортные затраты в днях в данном случае являются неизменной величиной с точки зрения отдаленности поставщиков материалов и сроков документооборота. Изменение нормы транспортного запаса происходит только в случае замены поставщиков сырья и материалов.
Максимальное значение дебиторской задолженности определяется исходя из следующего: на предприятиях как деревообрабатывающей, так и других промышленностей текущий запас расходуется исходя из планового задания, а страховой запас некоторое время остается неприкосновенным.
Данный материал публикуется частично. Полностью материал можно прочитать в журнале «Планово-экономический отдел» № 6 (48), июнь 2007 г. Воспроизведение возможно только с письменного разрешения правообладателя.