Экономическая и социальная стабильность во многом зависит от финансовой устойчивости организации. Одним из важнейших признаков грамотного управления является не только получение достаточной прибыли, но и предотвращение нехватки денежных средств. Поэтому необходимо контролировать движение финансовых потоков организации, проводить анализ движения денежных средств на основании формы № 4 «Отчет о движении денежных средств».
Денежные средства являются ограниченным видом ресурсов. Эффективное управление денежными потоками предполагает поддержание оптимального размера остатка денежных средств и обеспечение сбалансированности их поступления и выбытия. Существует несколько подходов к исследованию отчета о движении денежных средств. В процессе анализа потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основной, инвестиционной и финансовой.
На схемах 1, 2 и 3 приведены основные направления притока и оттока денежных средств от разных видов деятельности.
Поскольку основная деятельность является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств.
Инвестиционная деятельность связана с реализацией и приобретением имущества долгосрочного использования. Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью, отражают расходы на приобретение ресурсов, которые создадут в будущем приток денежных средств и получение прибыли. Инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.
Финансовая деятельность — это деятельность, результатом которой являются изменения в размере и составе собственного капитала и заемных средств организации.
Считается, что предприятие осуществляет финансовую деятельность, если оно получает ресурсы от акционеров (эмиссия акций), возвращает ресурсы акционерам (выплата дивидендов). Информация о движении денежных средств, связанных с финансовой деятельностью позволяет прогнозировать будущий объем денежных средств организации.
Анализ денежных потоков рассматривается как раздел анализа платежеспособности организации, как основное направление совершенствования финансовой устойчивости. Изучение структуры и соотношения источников привлечения денежных средств, направлений их вложения и оборачиваемости — все это основные задачи оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации.
Основная цель анализа денежных потоков организации — это предоставление заинтересованным пользователям полной и достоверной информации об уровне формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по видам деятельности и во времени. В основу исследования положены взаимоотношения между промежуточными итогами отчета о движении денежных средств, — денежным потоком от основной деятельности, денежным потоком от инвестиционной деятельности и денежным потоком от деятельности по финансированию. Для исследования денежных потоков применяются два метода: прямой и косвенный.
Прямой метод основан на изучении движения денежных средств по счетам организации. То есть анализируются денежные потоки по их основным видам: выручка от реализации, оплата счетов поставщиков, выплата заработной платы, закупка сырья, оборудования, возврат и привлечение кредитов и т.п. Источником информации для анализа является форма № 4 «Отчет о движении денежных средств». Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность организации, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на ее счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных затрат.
Основные задачи проведения анализа денежных потоков:
-
Оценка динамики и структуры источников притока и направлений оттока денежных средств.
-
Оценка сбалансированности отрицательного и положительного потоков денежных средств и определение их достаточности для платежей по текущим обязательствам.
-
Изучение структуры чистого денежного потока.
-
Оценка влияния факторов на выручку от реализации продукции, работ, услуг, которая является основным источником поступления денежных средств.
-
Изучение рентабельности организации по чистому денежному потоку.
-
Оценка оборачиваемости денежных средств.
Данный материал публикуется частично. Полностью материал можно прочитать в журнале «Планово-экономический отдел» № 2 (68), февраль 2009 г. Воспроизведение возможно только с письменного разрешения правообладателя.